超前小導(dǎo)管期期貨：鐵礦石2101周一減倉新高，收911.5（漲9.5），總減倉3萬余手，成交量微增;夜盤減倉下跌。昨日前十名資金流向：近月01多頭集中減倉、空頭分散減倉，遠(yuǎn)月05多頭集中增倉、空頭分散增倉。當(dāng)前資金移倉換月時期，近月資金加速移倉遠(yuǎn)月，礦石01沖關(guān)900后高價承壓減倉洗盤;遠(yuǎn)月2105跟隨調(diào)整，近遠(yuǎn)月貼水增大。遠(yuǎn)月05承壓調(diào)整，注意825-845區(qū)資金流向及市場情緒變化影響。

超前小導(dǎo)管期現(xiàn)貨：港口PB粉（濕噸）強勢挺價：曹妃甸900，青島港895，日照港895。普氏62%鐵礦石指數(shù)$132.3（漲1.35）。唐山部分鋼坯報3610（漲20），成交偏弱。當(dāng)前鋼廠利潤、高爐產(chǎn)量維持相對穩(wěn)定，需求較好，高品位礦庫存低位且降庫。鐵礦石港口總庫存延續(xù)降庫，本周到港量下降，鋼廠疏港量微降，期貨強勢波動帶動現(xiàn)貨市場心態(tài)。

宏觀及外盤因素：央行雙管齊下維護月末流動性平穩(wěn)：2000億元MLF+1500億元逆回購。郭樹清：房地產(chǎn)是現(xiàn)階段金融風(fēng)險最大“灰犀牛”，對金融科技巨頭采取特殊的創(chuàng)新監(jiān)管辦法。央行：非銀行金融機構(gòu)期限錯配、高杠桿等風(fēng)險凸顯。沙特考慮辭任減產(chǎn)監(jiān)督委主席，OPEC+會議推遲至周四。美聯(lián)儲主席：疫苗仍面臨重大不確定性，強調(diào)貸款計劃重要性。拜登提名耶倫為美國財長。Moderna向美國FDA遞交新冠疫苗緊急使用授權(quán)申請。外盤：美歐股市回調(diào)，倫銅沖高承壓，美原油承壓微調(diào)，黃金延續(xù)弱勢，美元指數(shù)反彈;短期螺紋礦石承壓回調(diào)、焦炭或沖高承壓。

簡要策略：鐵礦石2105承壓調(diào)整，注意825-845區(qū)資金流向及市場情緒變化影響。波段操作：持多5%資金倉位，跌破830減倉，若下探800-825區(qū)企穩(wěn)可逢低做多，若上沖840-860區(qū)承壓可逢高平多。短線操作：平多觀望，若下探810-825區(qū)企穩(wěn)可逢低做多，若上沖840-860區(qū)承壓可逢高考慮試空。短期關(guān)鍵位：825、840。

策略分析：當(dāng)前國外疫情二次危機，各國貨幣財政雙寬松強力支持經(jīng)濟，疫苗利好預(yù)期影響擴大化。國內(nèi)加強宏觀調(diào)控，寬松政策穩(wěn)定經(jīng)濟增長。近期焦炭高價及環(huán)保限產(chǎn)致使鋼廠對高品位礦需求加大，期貨可交割高品位礦庫存偏低、延續(xù)降庫，供需形勢偏緊。螺紋鋼焦炭現(xiàn)貨高價形勢下，鐵礦石期貨低價貼水支撐較強，近遠(yuǎn)月延續(xù)強勢漲勢、修復(fù)貼水，防范短線大洗盤。操作上參考：技術(shù)回調(diào)關(guān)鍵支撐區(qū)企穩(wěn)后可做多為主，修復(fù)貼水至合理水平后可平多考慮遠(yuǎn)月空單，注意關(guān)鍵位資金情緒及主動性。產(chǎn)業(yè)部深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨大波段、中長線投資戰(zhàn)略方案，歡迎咨詢交流相關(guān)問題。