盡管7月仍是傳統(tǒng)淡季,加上高溫、降雨等異常氣候給鋼材終端需求帶來影響,但國(guó)內(nèi)鋼價(jià)依然穩(wěn)步走高,價(jià)格重心較6月明顯抬升。展望8月,東海期貨觀點(diǎn)認(rèn)為,強(qiáng)預(yù)期疊加天氣影響,成本端延續(xù)偏強(qiáng)將支撐鋼價(jià)進(jìn)一步上沖,但結(jié)合下游需求情況看,強(qiáng)預(yù)期能否兌現(xiàn)、粗鋼平控政策影響幾何,都存在不確定性,這料將令8月鋼價(jià)呈現(xiàn)前高后低的走勢(shì)。
在東海期貨黑色研究員劉慧峰看來,近年鋼材市場(chǎng)一直呈現(xiàn)淡季講預(yù)期,旺季看現(xiàn)實(shí)的格局。而7月下旬鋼價(jià)的企穩(wěn)走高一定程度上體現(xiàn)了這一格局。
煤礦108套管據(jù)劉慧峰介紹,7月份之后,市場(chǎng)對(duì)于政策強(qiáng)刺激預(yù)期有所減弱,鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)沖高回落走勢(shì)。中旬之后,隨著美國(guó)CPI、PPI的走弱,市場(chǎng)開始交易美聯(lián)儲(chǔ)7月后一次加息以及全球制造業(yè)觸底預(yù)期;而下旬超大特大城市城中村改造的消息在度強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)于政策加碼的預(yù)期在度增強(qiáng),鋼材市場(chǎng)隨之也出現(xiàn)明顯反彈。
展望8月份,強(qiáng)預(yù)期依然是8月上半月市場(chǎng)主邏輯。劉慧峰具體分析,雖然目前鋼材需求仍處于淡季,但是后續(xù)的旺季需求究竟是好是壞目前既無法證實(shí)也無法證偽,加之7月末中央政治局會(huì)議不管是對(duì)于房地產(chǎn)還是對(duì)于擴(kuò)內(nèi)需得表述都超出了市場(chǎng)預(yù)期,而且后續(xù)地方政府得地產(chǎn)政策也在跟進(jìn),國(guó)家發(fā)展改革委也出臺(tái)了關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)得20條措施,這些都進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)于政策進(jìn)一步加碼以及后期需求會(huì)向好得預(yù)期。但是,“結(jié)合三大主要下游行業(yè)情況以及當(dāng)下鋼鐵行業(yè)高頻數(shù)據(jù)情況,我們認(rèn)為旺季到來之后現(xiàn)實(shí)需求的表現(xiàn)大概率會(huì)不及預(yù)期。”劉慧峰說。
類似的,鋼材供應(yīng)端也存在偏多的政策預(yù)期。只是利多影響可能不會(huì)太快在近期體現(xiàn)。近期有關(guān)“粗鋼平控”的消息再度引起了市場(chǎng)的熱議。但拋開政策的影響,今年4、5月份鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)的壓縮就已經(jīng)引發(fā)了一輪鋼材供應(yīng)端的自發(fā)調(diào)整。不過,隨著鋼鐵原燃料價(jià)格的調(diào)整,6月份鋼廠利潤(rùn)出現(xiàn)階段性回升,粗鋼和鋼材產(chǎn)量均出現(xiàn)了環(huán)比增加。